引言：2021年來的快走的更快，這一年我們經(jīng)歷了“關(guān)稅調(diào)整”、“粗鋼平控”、“雙控限電”、“全球通脹”等等關(guān)鍵事件。鋼市也經(jīng)歷了近幾年振幅最大的行情，有人把握住了機遇，但也有人折戟沉沙。起起伏伏又一年，轉(zhuǎn)眼2022年已至，在新年初始，江蘇部特對省內(nèi)建筑厚壁無縫鋼管市場做全方面總結(jié)，并對節(jié)后市場提供參考意見。

江蘇省建筑厚壁無縫鋼管2021年回顧

一、關(guān)鍵字（2021年大事件）：

再生鋼鐵原料：1月1日，《再生鋼鐵原料》國家標(biāo)準(zhǔn)正式施行。根據(jù)生態(tài)環(huán)境部等五部委發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范再生鋼鐵原料進(jìn)口管理有關(guān)事項的公告》，自2021年1月1日起，合標(biāo)再生鋼鐵原料不屬于固體廢物，可自由進(jìn)口。

碳達(dá)峰：3月30日，鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰及降碳行動方案成型。據(jù)相關(guān)人士透露，在2030年“碳達(dá)峰”和2060年“碳中和”的目標(biāo)約束下，鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰目標(biāo)初步定為：2025年前，實現(xiàn)碳排放達(dá)峰；到2030年，碳排放量較峰值降低30%，預(yù)計實現(xiàn)碳減排量4.2億噸。

9月9日，鋼鐵行業(yè)兩大重磅文件《鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰實施方案》及《關(guān)于推動鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》預(yù)計在今年底前正式發(fā)布。

回頭看:4月1日，發(fā)改委、工信部公告稱，將于2021年組織開展全國范圍的鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查以及粗鋼產(chǎn)量壓減工作，引導(dǎo)鋼鐵企業(yè)摒棄以量取勝的粗放發(fā)展方式，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

關(guān)稅：財政部發(fā)布公告，自2021年5月1日起，取消部分鋼鐵產(chǎn)品出口退稅。國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布公告，

自2021年5月1日起，調(diào)整部分鋼鐵產(chǎn)品關(guān)稅。其中，對生鐵、粗鋼、再生鋼鐵原料、鉻鐵等產(chǎn)品實行零進(jìn)口暫定稅率；適當(dāng)提高硅鐵、鉻鐵、高純生鐵等產(chǎn)品的出口關(guān)稅，調(diào)整后分別實行25%出口稅率、20%出口暫定稅率、15%出口暫定稅率。

自2021年8月1日起，適當(dāng)提高鉻鐵、高純生鐵的出口關(guān)稅，調(diào)整后分別實行40%和20%的出口稅率。

自2021年8月1日起，取消23種鋼鐵產(chǎn)品出口退稅，包括冷軋板卷、鍍層板、硅鋼、鋼軌及石油管等。

晴雨表：6月3日國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于印發(fā)《各地區(qū)2021年一季度能耗雙控目標(biāo)完成情況晴雨表》能耗強度降低方面，青海、寧夏、廣西、廣東、福建、新疆、云南、陜西、江蘇9個?。▍^(qū)）上半年能耗強度不降反升，為一級預(yù)警

煤炭：6月18日，發(fā)改委將密切監(jiān)測煤炭等大宗商品價格走勢，認(rèn)真做好價格預(yù)測預(yù)警工作，及時了解有關(guān)市場主體經(jīng)營情況，排查異常交易和惡意炒作，嚴(yán)厲打擊囤積居奇、哄抬價格等違法違規(guī)行為，維護(hù)正常市場秩序。

鐵礦石：6月21日，發(fā)改委與市場監(jiān)管總局聯(lián)合調(diào)研鐵礦石現(xiàn)貨市場交易情況，國家支持鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺健康發(fā)展，鼓勵相關(guān)市場主體依法合規(guī)交易，同時將密切關(guān)注現(xiàn)貨交易價格變化，及時排查異常交易和惡意炒作行為。

內(nèi)循環(huán)：8月19日，中鋼協(xié)發(fā)布鋼鐵行業(yè)出口自律倡議書，倡議出口企業(yè)提高站位、轉(zhuǎn)變觀念，主動調(diào)整出口策略，自覺降低出口總量，從而保障內(nèi)循環(huán)供給，減少能源和資源消耗。

雙控限電：9月16日，國家發(fā)展改革委印發(fā)了《完善能源消費強度和總量雙控制度方案》，雙控是指對能源消費強度和能源消費總量進(jìn)行控制，目的是為了節(jié)能降耗，推動高質(zhì)量發(fā)展。

“十四五”：12月30日，工信部發(fā)布《“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，到2025年，粗鋼、水泥等重點原材料大宗產(chǎn)品產(chǎn)能只減不增，產(chǎn)能利用率保持在合理水平。鋼鐵行業(yè)噸鋼綜合能耗降低2%。

二、價格回顧

2021年結(jié)束，作為全年價格方面回顧。筆者試從多角度為大家展現(xiàn)江蘇省建筑厚壁無縫鋼管市場的情況：

在數(shù)據(jù)處理上，選擇2021年1月4日各自價格為基期價格100，對全年價格做指數(shù)化處理。由圖所示，我們可以很清楚的發(fā)現(xiàn)1-9月份熱卷明顯偏強，隨后“雙控政策”執(zhí)行，螺紋逆勢上漲，而冷卷的弱勢，明顯對熱卷有很大的拖累作用。全年均值來看螺紋、熱卷、中板、冷卷分別為111.13、116、115.36、105.71，直至年底四者表現(xiàn)分別為104.85、105.88、108.84、97.19。

以南京市場為例，比較歷年價格發(fā)現(xiàn)，2021年整體價位遠(yuǎn)超往年，2018年至2021年南京市場螺紋鋼價格均值分別為4241元/噸、4013元/噸、3843元/噸、5155元/噸，當(dāng)年高低價差分別為1210元/噸、600元/噸、1290元/噸、1790元/噸。

2021年省內(nèi)總體表現(xiàn)尚可，可以發(fā)現(xiàn)下半年南京處于全國價格高地，特別是進(jìn)入7月份以來，與北方和南方區(qū)域價差明顯擴大，因此不少無縫厚壁鋼管廠家選擇開始往蘇南區(qū)域發(fā)貨，下文會有介紹。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，南京、天津、廣州區(qū)域價格均值分別為5277元/噸、4989元/噸、5155元/噸。其中北方市場全年波動更大一些。

由圖所示，為2018年至2021年，省內(nèi)南京市場現(xiàn)貨價格與期貨螺紋鋼價格之差。各年均值分別為417.38元/噸、361.51元/噸、213.99元/噸、195.69元/噸?？梢园l(fā)現(xiàn)去年有兩個很鮮明的特點：1、期貨市場預(yù)期最好，雖然絕對價格處于歷年最高區(qū)間，但是期貨貼水反而是近年最低的；2、7、8月份期貨預(yù)期很飽滿，達(dá)到歷史最低現(xiàn)期差，以南京市場為例，現(xiàn)貨價格一度低于期貨337元/噸，這是非常罕見的，也給市場很好的期現(xiàn)套利的機會。由圖所示，現(xiàn)期差從-337拉至890，單邊幅度高達(dá)1227元/噸。

最后列一下近年螺紋鋼春節(jié)前價格截面數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)節(jié)后一個月2年上漲，2年下跌。近年并不是囤貨就能賺錢的年景。此外2018年、2020年節(jié)后都下跌了上百元。而今年節(jié)前絕對價格創(chuàng)下新高。從價格規(guī)律上來看，筆者認(rèn)為囤貨性價比不高。

三、省內(nèi)建筑厚壁無縫鋼管產(chǎn)能情況

據(jù)調(diào)研，2021年江蘇省螺紋產(chǎn)能5804萬噸，增加1%。盤線產(chǎn)能3550萬噸，保持不變。螺紋產(chǎn)量4159.88萬噸，同比下降8%，盤線產(chǎn)量2612.8萬噸，同比下降6%。

江蘇高爐生產(chǎn)情況分區(qū)域來看，蘇南區(qū)域產(chǎn)能同比保持不變，產(chǎn)量下降1%；蘇北區(qū)域產(chǎn)能保持不變，產(chǎn)量下降2%，蘇中區(qū)域產(chǎn)能保持不變，產(chǎn)量小幅增加9%，蘇中區(qū)域產(chǎn)量增加主要是揚州秦郵特鋼產(chǎn)量同比小幅增加。江蘇電爐生產(chǎn)情況分區(qū)域來看，蘇南、蘇北、蘇中產(chǎn)能均沒有發(fā)生變化，蘇南區(qū)域產(chǎn)量下降7%，蘇中區(qū)域下降5%，蘇北區(qū)域下降17%。

江蘇螺紋生產(chǎn)情況分區(qū)域來看，生產(chǎn)主力集中在蘇南區(qū)域，總體產(chǎn)能產(chǎn)量超一半以上；從增速來看，蘇南產(chǎn)能產(chǎn)量分別下降8%、12%，蘇北產(chǎn)能增加49%，但整體產(chǎn)能釋放有限，產(chǎn)量增1%；蘇中產(chǎn)能、產(chǎn)量分別下降23%、6%。江蘇盤線生產(chǎn)情況分區(qū)域來看，蘇南整體占比6成左右，蘇北占比4成左右；盤線整體產(chǎn)能情況可沒有發(fā)生變化，產(chǎn)量方面蘇南下降6%，蘇北下降7%。

四、無縫厚壁鋼管廠家投放資源及代理商變化

2021年三季度開始，江蘇省內(nèi)無縫厚壁鋼管廠家嚴(yán)格執(zhí)行雙控政策，產(chǎn)量下降、供給收縮，受此影響省內(nèi)多地價格齊漲，在與部分外省資源價差擴大的情況下，陸續(xù)有山西、河南、江西、湖北、東北等外地資源到達(dá)江蘇。如：方大、龍鋼、建龍、嘉晨、華鑫源等等。據(jù)了解，主要流入南京、蘇州、徐州、南通多地。同時，省內(nèi)主要交割倉庫除常見的交割無縫厚壁鋼管廠家資源外，2021年還新增了石橫、日照等外省無縫厚壁鋼管廠家資源，發(fā)貨至交割庫。由于地理位置優(yōu)越，便于輻射并快速流入至周邊市場。另外，市場參與群體2021年也有微妙變化：以往流通市場以代理商、次終端和下游作為活躍主體，如上一年度在南京市場部分期現(xiàn)公司投放的現(xiàn)貨庫存較歷年明顯增加且穩(wěn)定性提高，由于資源充裕且規(guī)格齊全，對市場價格的參與度和指導(dǎo)作用也在增強。

據(jù)我網(wǎng)調(diào)研，2022年省內(nèi)無縫厚壁鋼管廠家中天鋼鐵協(xié)議量較上一年度出現(xiàn)較為明顯的變化。調(diào)研內(nèi)容如下：2022年度中天鋼鐵建材協(xié)議總協(xié)議量為114.3萬噸/月，整體較2021年協(xié)議量增加約9萬噸/月，增幅約8%。2022年總計99家貿(mào)易商與中天鋼鐵簽訂了建筑厚壁無縫鋼管協(xié)議量，較2021年增加7家。分區(qū)域情況來看：2022年江蘇區(qū)域整體協(xié)議量在49萬噸/月，較2021年增加9.8萬噸/月，增幅25%，江蘇各辦事處協(xié)議量都有不同的增量，其中常州辦增量最多，南京辦增幅最大。浙江區(qū)域整體協(xié)議量42萬噸/月，較去年下降14%。上海區(qū)域整體協(xié)議量22.7萬噸/月，較去年增加40%。從協(xié)議量變化情況來看，考慮到期現(xiàn)資源對市場的沖擊和浙江市場競爭格局的變化，無縫厚壁鋼管廠家為了更好的穩(wěn)定價格體系，2022年中天鋼鐵浙江地區(qū)投放量進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)劑。而隨著中天無縫厚壁鋼管廠家南通新廠的逐步建成，以及廠庫前移的策略，更具運輸?shù)葍?yōu)勢的江蘇、上海地區(qū)協(xié)議量都出現(xiàn)了明顯的增量。分品種情況來看：螺紋鋼協(xié)議量約99.7萬噸/月，較去年增加月10萬噸/月，增加約11%，盤線協(xié)議量約14.6萬噸/月，較去年減少0.8萬噸/月，下降約5%。

分區(qū)域主導(dǎo)無縫厚壁鋼管廠家資源變化情況：

南京市場：不完全統(tǒng)計，南京市場2021年主導(dǎo)無縫厚壁鋼管廠家代理量約為70.77萬噸、2022年約69.55萬噸（1月17日統(tǒng)計）。目前來看，總量略有微幅下降1.22萬噸，但通過與部分無縫厚壁鋼管廠家的溝通，仍有未最終簽訂的貿(mào)易商，不排除后期代理量達(dá)到去年水平的可能性。我們發(fā)現(xiàn)：2022年和2021年南京市場資源情況有幾個相對顯著的特點：第一，從代理量來看，沙鋼、永鋼、南鋼、中新代理量較上一年度小幅減量，約3.8萬噸左右；而新興鑄管、中天、馬長江、杭鋼古劍、江蘇鑌鑫、桂鑫、連云港興鑫、鄂鋼等廠較去年則出現(xiàn)增量，約4萬噸左右，其他無縫厚壁鋼管廠家基本保持不變。第二，從無縫厚壁鋼管廠家的數(shù)量變化來看，去年固定投放無縫厚壁鋼管廠家有26家。三季度由于與山西、河南、東北等地出現(xiàn)價差后，有外省盤螺資源流入。進(jìn)入四季度，受疫情和當(dāng)?shù)匚锪鞴芸赜绊?，市場流動性減弱，外圍不固定資源明顯減少。另外，2022年前后，可能仍將有龍鋼、方大等廠資源到達(dá)南京。無縫厚壁鋼管廠家數(shù)量有增加的趨勢。第三，從銷售群體來看，2021年除無縫厚壁鋼管廠家一級代理商和中間商活躍于本地交易市場外，同時期現(xiàn)公司也出現(xiàn)較為穩(wěn)定的投放量，在本地市場一直有現(xiàn)貨庫存且?guī)齑媪枯^歷年比例增加。據(jù)了解，2022年期限類公司市場投放量仍將可能呈現(xiàn)穩(wěn)中趨增的走勢。

蘇南市場：明年蘇南區(qū)域供給將發(fā)生較大變化，主要因為已往未發(fā)貨的無縫厚壁鋼管廠家開始開拓蘇南市場，比如中新、徐鋼、武鋼漢鋼等，從今年開始加大蘇南市場投放力度。另外另有一些無縫厚壁鋼管廠家也在探索蘇南區(qū)域是否適合發(fā)貨。雖然現(xiàn)階段蘇南區(qū)域整體庫存壓力不大，但是需要警惕的是，隨著多家無縫厚壁鋼管廠家螺紋產(chǎn)量大幅提升，預(yù)計蘇南市場總體競爭格局將比2021年明顯加劇。

蘇北市場： 明年蘇北地區(qū)資源格局將會發(fā)生重大變革，主要是因為蘇北部分無縫厚壁鋼管廠家產(chǎn)能增加，例如徐鋼、中新、鑌鑫無縫厚壁鋼管廠家明年市場投放量將會增加，從今年下半年起徐鋼目前已經(jīng)在蘇北地區(qū)增加4萬噸投放量，增幅60%，中新鋼鐵在2022年1月17日二期高爐正式點火，將會在春節(jié)前增產(chǎn)，對市場也形成一定的沖擊。萍鋼、六鋼、南鋼及山東資源也在加大投放力度，尤其是萊鋼永鋒在臨港新增產(chǎn)能產(chǎn)線，在蘇北地區(qū)擴量明顯，目前已經(jīng)打破現(xiàn)有的資源格局，預(yù)計在新的一年，蘇北地區(qū)資源格局將會進(jìn)行新一輪的洗牌。

五、省內(nèi)建筑厚壁無縫鋼管庫存及需求回顧

從年度庫存走勢圖來看，2019年年度均值為49.28萬噸、2020年約為89.42萬噸、2021年均值為89.30萬噸，2021年與2020年庫存基本持平。2020年庫存峰值為165.94萬噸（3月12日），谷值為28.45萬噸（1月2日），年度庫存差值為137.49萬噸。2021年峰值為153.63萬噸（3月4日），谷值為36.28萬噸（12月30日），年度庫存差值為117.35萬噸，兩年的庫存走勢基本一致。主要原因有二：其一，雖省內(nèi)無縫厚壁鋼管廠家產(chǎn)能利用率較去年有明顯下降，但部分主導(dǎo)無縫厚壁鋼管廠家廠庫前移的比例增加，使得市場實際到貨庫存并未出現(xiàn)明顯降庫；其二，9月中下旬以來，省內(nèi)無縫厚壁鋼管廠家嚴(yán)格執(zhí)行雙控政策，且正值金九銀十期間，在供給減量、需求較好的走勢下，價格高位運行，周邊及北方無縫厚壁鋼管廠家資源快速補充，也是庫存未能下降的主要因素。

如上圖所示，2020年1月23日省會南京市場庫存占全省現(xiàn)貨庫存的21%左右，屬全年較低水平；而4月9日前后基本占全省庫存的41%；20年上半年南京市場庫存均保持較高水平，而下半年開始庫存便逐漸走低，蘇錫常庫存累庫增加。2021年1月8日南京庫存占全省庫存的24%，從4月初開始到本年度結(jié)束，南京庫存占比基本維持在40-42%左右,11月5日占比最高達(dá)到年度最高值，約50/%。2021年全年，南京市場庫存均保持較高水平，僅在年初階段，蘇錫?？値齑媛愿哂谀暇?。整體來看，今年南京市場現(xiàn)貨資源一直處于相對充裕的狀態(tài)，且部分無縫厚壁鋼管廠家?guī)齑媲耙埔彩潜ＷC該市場建材供給較為穩(wěn)定的重要因素，而徐通揚泰區(qū)域則因價格波幅巨大，市場參與者主動囤貨意愿不高，全年庫存相較去年小幅減量。

由圖可見，江蘇省內(nèi)成交量走勢與全國走勢基本一致，經(jīng)測算，2021年江蘇省內(nèi)成交均值為27160噸，2020年江蘇省內(nèi)成交均值為31063噸，降幅12.56%。從成交數(shù)據(jù)體現(xiàn)21年省內(nèi)整體需求有所下滑，下游需求明顯減弱，市場活躍氛圍降低。

六、2021年無縫厚壁鋼管廠家盈利水平情況

據(jù)測算，2021年高爐無縫厚壁鋼管廠家噸鋼利潤343.2元/噸，電爐無縫厚壁鋼管廠家噸鋼利潤452.6元/噸，可以發(fā)現(xiàn)無縫厚壁鋼管廠家利潤變化有一些顯著特點。1、雖然至12月份高爐噸鋼利潤遠(yuǎn)高于電爐，但是全年綜合來看，電爐盈利優(yōu)于高爐；2、今年利潤環(huán)比出現(xiàn)較大增長，特別是電爐企業(yè)，噸鋼利潤均值上升近400元/噸；3、由于絕對價格偏高，去年受政策調(diào)控影響較大，無縫厚壁鋼管廠家利潤無論是走勢，還是幅度都較往年更加劇烈；4、年中高爐、電爐利潤快速打成負(fù)值，接著價格企穩(wěn)反彈。反映出年中政策調(diào)節(jié)的迅猛，也反映了無縫厚壁鋼管廠家利潤仍是檢驗市場能否企穩(wěn)的重要指標(biāo)。

江蘇省建筑厚壁無縫鋼管2022年展望

七、冬儲市場調(diào)研情況

每年12月至來年1月的厚壁無縫鋼管市場的冬儲是市場關(guān)注的焦點。冬季終端工地基本要進(jìn)入休眠期，無縫厚壁鋼管廠家卻仍在延續(xù)生產(chǎn)，短期之內(nèi)資源錯配，冬儲就成為調(diào)節(jié)無縫厚壁鋼管廠家與市場的重要紐帶。據(jù)悉，今年建筑厚壁無縫鋼管價格明顯要高于去年同期，貿(mào)易商在操作上普遍謹(jǐn)慎。

商家冬儲意愿并不強烈，主要原因有四點：其一，項目資金緊張，原有材料款無法按時支付，已經(jīng)產(chǎn)生大量逾期，進(jìn)而沒有足夠資金支持冬儲。其二，目前現(xiàn)貨價格在4800元/噸左右徘徊，高出去年同期價格水平，去年招標(biāo)項目按照這個價格冬儲，會產(chǎn)生一定虧損。其三，當(dāng)前已知無縫厚壁鋼管廠家絕對價格比往年冬儲價格還是偏高，加之春節(jié)前后國內(nèi)多地散點出現(xiàn)的新冠疫情，無疑增加了貿(mào)易商和工地的后市觀望情緒，對節(jié)后市場價格出現(xiàn)下行有一定擔(dān)心。其四，2021年下半年開始江蘇省內(nèi)無縫厚壁鋼管廠家限產(chǎn)減產(chǎn)力度較大，新的一年里限產(chǎn)政策是否將會延續(xù)，仍將存疑。

綜合來看，冬儲的成本較高，偏離貿(mào)易商冬儲價位心理，但基于與無縫厚壁鋼管廠家的合作關(guān)系，市場基本處于被動冬儲的情況；其次，年底年初之際，市場資金壓力整體偏緊，商家回籠資金的意愿占主導(dǎo)。最后，經(jīng)歷了全年價格寬度震蕩后，多數(shù)貿(mào)易商仍愿意選擇低風(fēng)險+低庫存的運行模式，對于冬儲的意愿并不強烈。

八、2022年江蘇建材產(chǎn)能變化

2022年江蘇產(chǎn)能整體呈現(xiàn)小幅增加的態(tài)勢，具體來看，蘇南地區(qū)螺紋產(chǎn)能新增100萬噸，淘汰30萬噸，蘇中區(qū)域暫無新增產(chǎn)能，蘇北區(qū)域產(chǎn)能增幅明顯，其中螺紋新增產(chǎn)能600萬噸；從生產(chǎn)條線來看，螺紋產(chǎn)線主要集中在蘇南、蘇北區(qū)域，蘇中區(qū)域占比較少，而盤線方面，主要是蘇南區(qū)域。整體2022年螺紋產(chǎn)線52條，同比新增5條，產(chǎn)能6504萬噸，同比新增700萬噸；盤螺產(chǎn)線25條，同比新增1條，淘汰1條，產(chǎn)能3520萬噸，淘汰30萬噸。

九、江蘇建筑厚壁無縫鋼管市場2022年預(yù)測

筆者試從宏觀、基本面、情緒面三個角度分析2022年鋼市的利多利空因素，如上表所示。根據(jù)今年冬儲情況來看，隨著盤面的逐步推升，冬儲參與者逐步增加，但是整體冬儲量仍然偏低，導(dǎo)致今年累庫不及預(yù)期，且節(jié)后存在冬奧會、殘奧會等局部限產(chǎn)影響，無縫厚壁鋼管廠家復(fù)產(chǎn)持續(xù)性壓力較大，供應(yīng)存在階段性壓力，疊加目前無縫厚壁鋼管廠家利潤不高，節(jié)后預(yù)計盤面會帶動現(xiàn)貨出現(xiàn)一定程度攀升，這也是比較合適的出貨階段，待消費驗證逐步低于預(yù)期，趨勢或有一定轉(zhuǎn)變，謹(jǐn)防高位回調(diào)風(fēng)險，整體預(yù)計螺紋鋼價格或在4400-5200元/噸之間寬幅震蕩。

附：省內(nèi)部分無縫厚壁鋼管廠家冬儲政策一覽

江蘇鑌鑫：