全國大宗商品綜合價格指數(shù)均值為1270.72,環(huán)比下降,降幅0.34%(前值9.78%);同比上升,增幅10.54%(前值10.79%)。
本周大宗商品價格漲跌互現(xiàn):其中厚壁無縫鋼管價格小幅下跌;不銹鋼價格呈現(xiàn)下跌趨勢;有色金屬價格整體上漲;石化方面,本周國際原油價格上漲;成品油價格穩(wěn)中小漲;LNG價格延續(xù)小幅下跌;建筑材料方面,水泥價格延續(xù)跌勢,混凝土價格持續(xù)小幅下跌,螺紋鋼價格繼續(xù)下跌;農(nóng)產(chǎn)品方面,農(nóng)產(chǎn)品價格漲跌互現(xiàn),其中進口大豆因外盤表現(xiàn)偏強價格出現(xiàn)上漲,漲幅居前;生豬延續(xù)強勢,但漲勢減緩;生姜市場價格偏弱,行情運行顯疲,跌幅居前;大蒜市場價格同環(huán)比數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)下滑,跌幅較大。
厚壁無縫鋼管:全國厚壁無縫鋼管價格指數(shù)報5103元/噸,較上周下跌74元/噸,跌幅1.44%。其中,長材價格指數(shù)報5059元/噸,較上周下跌1.92%;扁平材價格指數(shù)報5144元/噸,較上周下跌0.98%。
近期市場的主要交易邏輯在于:一是本周厚壁無縫鋼管基本面數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏差,五大品種表觀消費環(huán)比上周繼續(xù)下滑20.6萬噸至1023.2萬噸,同比大幅下降147.2萬噸,處于歷年同期低位,基本面對鋼價有所拖拽;二是周初國家統(tǒng)計局公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)明顯低于預期,悲觀情緒發(fā)酵,市場對未來鋼價信心不足;三是本周無縫厚壁鋼管廠家密集下調(diào)厚壁無縫鋼管出廠價,進一步拖拽市場價下跌;四是本周焦炭第三輪提降落地,成本下移為鋼價下跌讓出一定空間。
后期來看,預計鋼價將震蕩偏弱運行,主要在于:本周厚壁無縫鋼管基本面數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏差,五大品種表觀消費環(huán)比上周繼續(xù)下滑20.6萬噸至1023.2萬噸,同比大幅下降147.2萬噸,處于歷年同期低位,基本面對鋼價有所拖拽;二是周初國家統(tǒng)計局公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)明顯低于預期,悲觀情緒發(fā)酵,市場對未來鋼價信心不足;三是本周無縫厚壁鋼管廠家密集下調(diào)厚壁無縫鋼管出廠價,進一步拖拽市場價下跌;四是本周焦炭第三輪提降落地,成本下移為鋼價下跌讓出一定空間勢判斷:“強預期”與“弱需求”博弈再現(xiàn),下周鋼價大概率震蕩運行。5月20日,央行“反向”非對稱降息,一年期LPR維持不變,五年期LPR利率大幅下調(diào)15個基點,下調(diào)幅度歷史罕見。市場預期明顯受到提振,“穩(wěn)增長”預期再次加強,強預期將在短期內(nèi)將明顯提振鋼價;基本面來看,受下游資金緊張影響,下周厚壁無縫鋼管需求難明顯回升。其中,1-4月地產(chǎn)到位資金同比大幅下降23.6%、制造業(yè)單月投資增速較上月下降5.5個百分點,雖在政策扶持下,未來下游用鋼需求將邊際回暖,但回升幅度有限。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù),目前厚壁無縫鋼管主要下游行業(yè)產(chǎn)銷大多出現(xiàn)兩位數(shù)下跌,厚壁無縫鋼管消費整體偏疲軟。此外,據(jù)中國氣候中心數(shù)據(jù),下周華北、華東、華中地區(qū)降雨將明顯增加,或進一步拖拽戶外施工;產(chǎn)量端來看,受粗鋼壓減政策影響,本周無縫厚壁鋼管廠家加大檢修力度,厚壁無縫鋼管產(chǎn)量明顯下滑,5月下旬無縫厚壁鋼管廠家檢修較多,產(chǎn)量回落預期強。整體來看,下周厚壁無縫鋼管基本面仍相對偏差,弱需求對鋼價的提振能力有限。
整體來看,下周厚壁無縫鋼管基本面仍相對偏疲軟,但受五年期LPR利率超預期下調(diào)影響,強預期將對鋼價產(chǎn)生有一定提振,因此鋼價大概率震蕩運行。成本方面,受基本面轉(zhuǎn)弱影響,下周鐵礦石價格或震蕩偏弱,焦炭第四輪提降或緩慢落地,成本端存下移可能,厚壁無縫鋼管利潤或小幅擴張。
不銹鋼:本周不銹鋼現(xiàn)貨價格呈現(xiàn)下跌趨勢,周內(nèi)不銹鋼期貨震蕩下跌,但周五受鎳價帶動上漲,加之無縫厚壁鋼管廠家盤價普遍下探,16日青山6月期貨開盤統(tǒng)跌200元/噸,隨后德龍指導價也下跌,市場現(xiàn)貨價格再難堅挺,應聲下跌,周四部分無縫厚壁鋼管廠家挺價,加之周五盤面走強,周五現(xiàn)貨價格小幅探漲。成交方面并無明顯好轉(zhuǎn),但價格下跌之后出現(xiàn)一波剛需采購。目前江陰港口資源開始陸續(xù)抵達市場,但未完全放開,港口管制期間仍有船只到港,導致港口滯留船只依舊較多,物流以及市場庫存壓力相對偏大。近期價格下跌大部分無縫厚壁鋼管廠家進入虧損,部分無縫厚壁鋼管廠家表達挺價態(tài)度,市場300系壘庫態(tài)勢暫且趨緩,預計下周304價格震蕩偏強運行概率較大。
不銹鋼原料方面:本周,下游市場仍然因疫情影響而消費乏力,鎳整體需求不佳,周初滬鎳弱勢運行于在200000元/噸上下;后半周國內(nèi)純鎳庫存的走低,大量近月空頭平倉,鎳價突破210000元/噸,近遠合約back月差一度擴大到7500元/噸以上。
基本面,菲律賓蘇里高天氣好轉(zhuǎn),但短期鎳礦供應釋放有限,價格暫穩(wěn)。不銹無縫厚壁鋼管廠家在庫存和成本雙壓下,對鎳鐵采購積極性減弱,高鎳鐵議價重心松動。印尼鎳中間品產(chǎn)能釋放,成本下滑硫酸鎳報價松動,下游需求釋放不佳,鎳鹽下跌預期。當前鎳市場供強需弱的整體格局延續(xù),國內(nèi)純鎳庫存歷史性低位形成對鎳價底部支撐,隨著純鎳進口窗口重開,或?qū)⒕徑馐袌鰧笫泄膽n慮,預計下周鎳價區(qū)間震蕩,運行區(qū)間195000-215000元/噸。
本周鉻鐵市場弱穩(wěn)運行,主流報價較上周基本持平,交投氛圍略顯平淡。下游需求短期內(nèi)難以提升,市場出現(xiàn)低位報價,但成本持續(xù)高位下多數(shù)工廠以挺價觀望為主。周內(nèi)部分地區(qū)前期因原料短缺及檢修等原因停產(chǎn)企業(yè)陸續(xù)恢復生產(chǎn),產(chǎn)量小幅提升。本周全國高碳鉻鐵產(chǎn)量為14.09萬噸,環(huán)比增加2.3%。目前南方部分高成本工廠由于生產(chǎn)持續(xù)虧損,出現(xiàn)減停產(chǎn)現(xiàn)象,鉻鐵生產(chǎn)不穩(wěn)定性較高。臨近月底,市場多觀望新一輪大型鋼招出臺,預計短期內(nèi)鉻鐵市場將延續(xù)弱穩(wěn)態(tài)勢。
有色金屬:本周有色金屬整體上漲。銅價由上海疫情開始緩解華東地區(qū)消費好轉(zhuǎn)而走強。鋁價由于國內(nèi)社會庫存下降疊加廢鋁出現(xiàn)短缺而大幅上漲。鉛價由于社會庫存增加而小幅下跌。鋅價由于供應端原料偏緊疊加LME庫存下降而上漲。本周全國有色價格指數(shù)為44935元/噸,環(huán)比上漲859元/噸,銅、鋁、鋅價格指數(shù)上漲1.28%、3.29%、1.36%,鉛價格指數(shù)下跌0.62%。由于上海疫情有所緩和,下游消費可能出現(xiàn)恢復,預計短期價格或?qū)⑵珡娬鹗帯?/p>
石油化工:美國夏季出行高峰即將到來,疊加亞洲疫情出現(xiàn)持續(xù)好轉(zhuǎn)跡象,本周國際原油價格上漲。國際原油價格因需求向好和供應偏緊而上漲。數(shù)據(jù)顯示,本周布倫特原油價格為112.55美元/桶,環(huán)比上漲0.90%。
成品油本周國內(nèi)成品油市場價格汽柴普漲。周內(nèi),成品油零售兌現(xiàn)上調(diào),對國內(nèi)市場存一定支撐,部分中下游補貨較為積極,銷售單位順勢推價,致使國內(nèi)成品油市場行情穩(wěn)中小漲。數(shù)據(jù)顯示,本周汽油價格9056元/噸,環(huán)比上漲0.06%;柴油價格8597元/噸,環(huán)比上漲0.08%。下周來看,月下旬期間,國內(nèi)各銷售單位月度任務壓力普遍較大,部分或有讓利走量的現(xiàn)象;且隨著南方高溫多雨天氣增多,一定程度或抑制柴油需求;預計下周汽柴價格或持下行走勢。
LNG本周主產(chǎn)地價格小幅下跌。本周各地LNG接收站均下調(diào)出站價格,倒逼國產(chǎn)資源回流,國產(chǎn)資源難以送至遠端市場,同時近端市場需求不佳,出廠價格下調(diào)。截至5月20日,LNG主產(chǎn)地價格報6869元/噸,較上周五下降0.85%,同比上漲92.41%。預計下周價格將會小幅上漲。5月下旬氣源競拍結(jié)束后,工廠生產(chǎn)成本仍在當前出廠價格之上,預計為緩解倒掛,工廠將小幅推漲出廠價格,但下游需求不佳的大市場下,推漲幅度將有限。
甲醇東營地區(qū)市場成交情況低位運行為主,西北主產(chǎn)區(qū)價格略下降之后,出現(xiàn)停售。但考慮到現(xiàn)在需求相對偏弱,價格走高概率偏低。下周市場西北產(chǎn)區(qū)或窄幅下滑為主,不排除東營市場走弱情況。但運費或上漲,故預計與本周價格差距不大。
建材:水泥價格由于多地陰雨天氣影響需求下滑而延續(xù)跌勢,本周水泥價格指數(shù)為504元/噸,較上周五下跌7元/噸,環(huán)比下跌1.44%。下周市場需求有所回升,水泥價格穩(wěn)中偏強運行。
混凝土價格因原材料價格下跌影響成本下降而持續(xù)下行。本周混凝土價格指數(shù)為465元/方,較上周五下跌2元/方,環(huán)比下跌0.48%。下周市場需求回暖,混凝土價格持穩(wěn)運行。
螺紋鋼價格明顯下跌。主要在于:本周建筑厚壁無縫鋼管基本面相對偏弱,周度表觀消費周環(huán)比下降14.7萬噸至459.7萬噸,同比大幅下降145萬噸,降幅高達24%。從成交數(shù)據(jù)來看,本周螺紋鋼周均成交15.25萬噸,較去年同期下降14.1%。據(jù)調(diào)研情況反映,目前下游工地受資金短缺影響,開工積極性偏低,用鋼需求疲軟。
農(nóng)產(chǎn)品:農(nóng)產(chǎn)品價格漲跌互現(xiàn)。其中進口大豆因外盤表現(xiàn)偏強價格出現(xiàn)上漲,漲幅居前;生豬延續(xù)強勢,但漲勢減緩;生姜市場價格偏弱,行情運行顯疲,跌幅居前;大蒜市場價格同環(huán)比數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)下滑,跌幅較大跌。
進口大豆:本周進口大豆因外盤表現(xiàn)偏強價格出現(xiàn)上漲。截止到5月20日青島港進口美灣毛糧2.75元/斤,較上周五上漲0.01元/斤,漲幅3.77%。CBOT大豆價格上漲,進口大豆到崗成本上漲,進口大豆銷售價格也因此有所提高,由于與國產(chǎn)大豆仍有一定價差,下游買貨積極性尚可。美豆價格目前高位盤整,預計下周進口大豆價格或相對穩(wěn)定。
生豬:本周生豬延續(xù)強勢,但漲勢減緩,本周五(5月20日)國內(nèi)生豬均價15.61元/公斤,較上周漲2.90%,較去年同期跌14.65%。廣東生豬限調(diào)政策繼續(xù)發(fā)酵,加上政策不間斷收儲,支撐市場看漲心態(tài)。養(yǎng)殖端出欄壓力不大,規(guī)模場及養(yǎng)殖散戶壓欄挺價,下游屠宰收豬困難,普遍跟漲促收。但豬價累計漲幅較多,豬肉跟漲難度增大,白條走貨減緩,部分廠家靈活減量,豬價上漲趨緩,部分地區(qū)小幅回落。短期豬價將松動調(diào)整,但預期跌幅空間有限,中期市場仍維持偏強態(tài)勢。
生姜:本周生姜市場價格偏弱,行情運行顯疲。截至5月20日,生姜主產(chǎn)區(qū)價格在0.95元/斤,較上周價格下跌13.64%,同比下跌76.25%。近期各大姜市場交易活躍度一般,終端需求久久不見好轉(zhuǎn),發(fā)市場客商拿貨積極性不高,多是挑揀合適貨源有序補充庫存,整體走貨速度較平緩,優(yōu)質(zhì)貨源價格還算平穩(wěn),主流以下貨源價格偏弱。市場交易多是隨行進行,成交整體一般。預計,下周生姜價格仍是趨弱運行。
大蒜:本周大蒜市場價格同環(huán)比數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)下滑。截至5月20日,大蒜山東金鄉(xiāng)雜交一般混級主流報價在1.15元/斤,環(huán)比下跌0.15元/斤,跌幅為11.54%。去年同期價格為2.35元/斤,跌幅為51.06%。大蒜產(chǎn)區(qū)供應端貨源仍維持偏多狀態(tài),各產(chǎn)區(qū)鮮蒜大量產(chǎn)新,上車輛與日俱增,擠占庫內(nèi)蒜市場份額。加之隨著存儲時間推移,問題蒜源占比增加,金鄉(xiāng)、河南杞縣、中牟縣以及江蘇邳州產(chǎn)區(qū)均有亂行表現(xiàn)。農(nóng)忙時節(jié)到來令包裝加工廠工人難尋,部分廠家停工采收鮮蒜,出口訂單有所減少。
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