全國大宗商品綜合價格指數(shù)均值為1266.475,環(huán)比上升,增幅0.10%(前值8.94%);同比上升,增幅11.59%(前值11.91%)。
本周大宗商品價格漲跌互現(xiàn):其中厚壁無縫鋼管價格震蕩偏強(qiáng),小幅上漲;不銹鋼價格延續(xù)下跌趨勢;有色金屬價格漲跌互現(xiàn);石化方面,本周國際原油價格上漲;成品油價格延續(xù)小漲;LNG價格持續(xù)下跌;建筑材料方面,水泥價格持續(xù)下跌,混凝土價格小幅下行,螺紋鋼價格止跌小幅上漲;農(nóng)產(chǎn)品方面,農(nóng)產(chǎn)品價格漲跌互現(xiàn)。大肉食雞攀升至年內(nèi)高點(diǎn)后高位持穩(wěn),漲幅居前;白糖震蕩上漲;本周雞蛋市場延續(xù)弱勢,價格下跌,跌幅居前;棉花小幅下跌。
厚壁無縫鋼管:全國厚壁無縫鋼管價格指數(shù)報5067元/噸,較上周上漲40元/噸,漲幅0.79%。其中,長材價格指數(shù)報5021元/噸,較上周上漲0.90%;扁平材價格指數(shù)報5110元/噸,較上周上漲0.69%。
近期市場的主要交易邏輯在于:強(qiáng)預(yù)期逐步兌現(xiàn),鋼價偏強(qiáng)運(yùn)行。主要因素有二:一是5月制造業(yè)PMI指數(shù)表現(xiàn)超預(yù)期,較4月數(shù)據(jù)大幅回升2.2個百分點(diǎn),較市場預(yù)測值高出0.7個百分點(diǎn),制造業(yè)恢復(fù)進(jìn)程超預(yù)期,導(dǎo)致市場交投情緒明顯回暖。本周建筑厚壁無縫鋼管日均成交量為17.3萬噸,環(huán)比上周上升16.1%;二是本周厚壁無縫鋼管基本面好轉(zhuǎn),對鋼價有一定支撐。五大品種表觀消費(fèi)上升23萬噸至1022.4萬噸,總庫存較上周大幅去化42萬噸,值得注意的是,本周無縫厚壁鋼管廠家?guī)齑嫒セ?8.3萬噸,去化速度明顯快于社會庫存,無縫厚壁鋼管廠家壓力有所緩解。
后期來看,預(yù)計鋼價或偏強(qiáng)運(yùn)行,主要在于:全國經(jīng)濟(jì)態(tài)勢逐步恢復(fù),疊加基本面好轉(zhuǎn)、原料成本穩(wěn)固。
宏觀面來看:5月制造業(yè)新訂單指數(shù)較4月大幅回升5.6個百分點(diǎn)至48.2%;建筑業(yè)商業(yè)活動指數(shù)亦維持在52.2%的擴(kuò)張區(qū)間,故從宏觀面的領(lǐng)先指標(biāo)來看,厚壁無縫鋼管需求環(huán)比將有所回升,市場情緒將有所回暖?;久鎭砜矗耗壳盁o縫厚壁鋼管廠家利潤水平偏低,疊加在全年粗鋼壓減政策的指導(dǎo)下,厚壁無縫鋼管產(chǎn)量將有所回落。需求方面,目前厚壁無縫鋼管消費(fèi)仍低于歷史平均水平,在疫情逐步好轉(zhuǎn)以及政策刺激下,下周厚壁無縫鋼管消費(fèi)仍有一定上升空間。預(yù)計下周基本面將好轉(zhuǎn)。成本方面:鐵礦石基本面偏強(qiáng),或支撐礦價小幅上漲;高爐生產(chǎn)高位對焦炭需求支撐強(qiáng),疊加焦煤價格穩(wěn)中偏強(qiáng),焦企成本支撐焦價偏穩(wěn)運(yùn)行。預(yù)計原材料成本支撐較為穩(wěn)固。
整體來看,目前宏觀預(yù)期明顯修復(fù),且領(lǐng)先指標(biāo)表現(xiàn)相對較好,市場預(yù)期回暖;此外,目前厚壁無縫鋼管產(chǎn)量回升空間有限,需求大概率邊際回暖,基本面將有所好轉(zhuǎn),疊加成本支撐偏強(qiáng),預(yù)計下周鋼價將偏強(qiáng)運(yùn)行。
不銹鋼:本周不銹鋼現(xiàn)貨價格繼續(xù)呈現(xiàn)下跌趨勢,不銹鋼期貨也震蕩走弱,5月31日青山無縫厚壁鋼管廠家全品種不銹鋼開出6月份期貨盤價,較上一輪5月中旬跌500-900元/噸,市場現(xiàn)貨也難以支撐,加上實(shí)際成交并無改善,雖然市場庫存呈現(xiàn)去庫,但多為無縫厚壁鋼管廠家前置及倉單庫存下降。本周無錫庫存下降主要在無縫厚壁鋼管廠家前置及倉單庫存,部分無縫厚壁鋼管廠家月底結(jié)算促使代理提貨,以及小市場到貨減少。上海復(fù)工復(fù)產(chǎn),但是目前對不銹鋼消費(fèi)促進(jìn)有限,6月份大部分無縫厚壁鋼管廠家接單不佳,無縫厚壁鋼管廠家普遍減產(chǎn)但減產(chǎn)幅度并不算太大,在鎳鐵價格下跌成本繼續(xù)下移情況下,預(yù)計下周304價格繼續(xù)震蕩偏弱運(yùn)行概率較大。
不銹鋼原料方面:本周初鎳價受純鎳低庫存影響延續(xù)高位,后雖有一定回調(diào),但隨著上海地區(qū)解封,下游復(fù)工復(fù)產(chǎn)逐步開展,疫情后的需求弱恢復(fù)預(yù)期,為鎳價帶來一定的提振,周內(nèi)滬鎳于區(qū)間寬幅震蕩,收盤于215380元/噸。
基本面,菲律賓礦山出貨恢復(fù),供應(yīng)預(yù)期增加,鎳礦價格走弱。不銹鋼終端消費(fèi)低迷,成本及庫存雙高壓力下,無縫厚壁鋼管廠家面臨減產(chǎn)風(fēng)險,原料需求減少,鎳鐵價格承壓運(yùn)行。而新能源產(chǎn)業(yè)則有一定的復(fù)蘇,部分前驅(qū)體企業(yè)開始采購原料,市場對后市需求的復(fù)蘇樂觀預(yù)期。目前鎳基本面仍然偏弱,但疫情后復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來的需求恢復(fù)值得關(guān)注,周內(nèi)大量鎳板現(xiàn)貨交割,純鎳低庫存暫時得到一定的緩解,預(yù)計下周鎳價維持震蕩運(yùn)行,運(yùn)行區(qū)間205000-225000元/噸。
本周鉻鐵市場弱穩(wěn)運(yùn)行,大型鋼招出臺后廠商心態(tài)暫穩(wěn),但需求依舊保持低迷態(tài)勢,部分工廠受制于資金壓力低價拋貨心態(tài)較為明顯。5月整體生產(chǎn)水平較高,全國高碳鉻鐵產(chǎn)量為60.23萬噸,環(huán)比增加8%。由于成本持續(xù)高位疊加原料庫存補(bǔ)充受限,周內(nèi)出現(xiàn)減停產(chǎn)及避峰生產(chǎn)情況,部分在產(chǎn)企業(yè)也延長了檢修復(fù)產(chǎn)時間,預(yù)計6月產(chǎn)量下滑明顯。后期市場主要關(guān)注成本變化及下游消費(fèi)需求情況,預(yù)計短期內(nèi)鉻鐵市場維穩(wěn)運(yùn)行。
有色金屬:本周有色金屬漲跌互現(xiàn)。銅價由于下游銅材企業(yè)生產(chǎn)表現(xiàn)不佳而走弱。鋁價由房地產(chǎn)表現(xiàn)不佳拖累鋁消費(fèi)而小跌。鉛價由于近期鉛錠出口放量社會庫存連續(xù)下降而小幅上漲。鋅價由于供應(yīng)端原料偏緊疊加疫情緩解需求恢復(fù)而上漲。本周全國有色價格指數(shù)為44802元/噸,環(huán)比下跌4元/噸,銅、鋁價格指數(shù)下跌0.09%、1.38%,鉛、鋅價格指數(shù)分別上漲0.25%、1.36%。由于上海全面復(fù)工,華東地區(qū)下游消費(fèi)可能出現(xiàn)恢復(fù),預(yù)計短期價格或?qū)⑵珡?qiáng)震蕩。
石油化工:國際原油價格因俄-烏局勢和美國消費(fèi)旺季而上漲。數(shù)據(jù)顯示,本周布倫特原油價格為119.72美元/桶,環(huán)比上漲0.24%。目前來看,亞洲疫情持續(xù)緩和,預(yù)計下周國際油價存上漲空間。
成品油本周價格汽柴普漲。本周國際油價接連續(xù)漲,國內(nèi)成品油零售限價亦兌現(xiàn)上調(diào),持續(xù)為市場注入上行動力,致使國內(nèi)成品油行情趨堅上揚(yáng)。數(shù)據(jù)顯示,本周汽油價格9354元/噸,環(huán)比上漲2.08%;柴油價格8780元/噸,環(huán)比上漲1.19%。下周來看,隨著國內(nèi)疫情得到有效控制,民眾出行政策逐漸寬松,下游用戶入市采購步伐加快,另疊加端午假期節(jié)后補(bǔ)貨需求支撐;預(yù)計下周汽柴價格或持上行走勢。
LNG本周主產(chǎn)地價格繼續(xù)下跌。本周工廠氣源價格較前期下跌,工廠生產(chǎn)成本降低400元/噸左右,為價格下跌提供空間,當(dāng)前國產(chǎn)資源供應(yīng)充裕,市場整體需求有限,加上端午小長假來臨,工廠降價排庫。截至6月2日,LNG主產(chǎn)地價格報6505元/噸,較上周五下降3.36%,同比上漲78.95%。預(yù)計下周價格將會小幅下跌。當(dāng)前價格已經(jīng)基本跌至工廠成本線,預(yù)計端午小長假限行期間價格穩(wěn)定為主,節(jié)后各地復(fù)產(chǎn)復(fù)工及下游補(bǔ)貨將會對主產(chǎn)區(qū)價格形成小幅提振,預(yù)計下周主產(chǎn)區(qū)價格將會小幅反彈。
甲醇東營地區(qū)市場本周基本維持窄幅震蕩局面,波動空間極小。上游工廠落價,但運(yùn)費(fèi)上漲,整個到貨成本變化有限。下游僅陸續(xù)按需采購為主,無明顯囤貨意向。預(yù)計節(jié)后主產(chǎn)區(qū)因庫存壓力,或繼續(xù)降價為主,東營市場不排除小落可能。
建材:水泥價格由于多地廠家降價消化庫存而持續(xù)下跌,本周水泥價格指數(shù)為485元/噸,較上周五下跌11元/噸,環(huán)比下跌2.22%。下周市場需求持續(xù)回升,水泥價格跌幅收窄。
混凝土價格因市場需求支撐不足而小幅下行。本周混凝土價格指數(shù)為463元/方,較上周五下跌1元/方,環(huán)比下跌0.22%。下周市場需求穩(wěn)步提升,混凝土價格震蕩運(yùn)行。
螺紋鋼價格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,較上周小幅上漲。主要在于:本周建筑厚壁無縫鋼管基本明顯好轉(zhuǎn),對鋼價有較強(qiáng)支撐。其中,本周表觀消費(fèi)環(huán)比上升2.7%至472.8萬噸,庫存去化34.7萬噸至1443.4萬噸。值得注意的是,本周建筑厚壁無縫鋼管無縫厚壁鋼管廠家?guī)齑嫒セ俣让黠@快于社會庫存,無縫厚壁鋼管廠家?guī)齑鎵毫τ兴徑狻?/p>
農(nóng)產(chǎn)品:農(nóng)產(chǎn)品價格漲跌互現(xiàn)。其中大肉食雞攀升至年內(nèi)高點(diǎn)后高位持穩(wěn),漲幅居前;白糖震蕩上漲;本周雞蛋市場延續(xù)弱勢,價格下跌,跌幅居前;棉花小幅下跌。
大肉食雞:本周大肉食雞攀升至年內(nèi)高點(diǎn)后高位持穩(wěn),屠宰端增量多為自養(yǎng)或合同雞,社會雞不足,開工率提升后加劇雞源的相對不足。截至6月3日,山東白羽肉雞棚前主流價格為4.65元/斤,環(huán)比上漲3.79%,同比上漲6.90%。端午節(jié)對產(chǎn)品存在小幅提振作用,屠宰端拉漲毛雞推動產(chǎn)品走貨,毛雞價格攀升至年內(nèi)高點(diǎn)。預(yù)計下周雞源仍顯不足,毛雞價格大幅區(qū)間震蕩。
白糖:本周白糖震蕩上漲,截至6月3日國內(nèi)白糖現(xiàn)貨加權(quán)品均價格6074元/噸較上周6031元/噸上漲43元/噸 周環(huán)比上漲0.71%年同比上漲7.41%, ICE美國原糖先揚(yáng)后抑收盤微跌,對現(xiàn)貨價格的支撐作用減弱。原油價格拉升支撐原糖價格。在缺乏巴西產(chǎn)能數(shù)據(jù)的引導(dǎo)下,市場維持高位震蕩,跟隨油價沖高價格拉升以后接近20美分/磅的區(qū)間后乙醇的價格優(yōu)勢逐漸消退,價格出現(xiàn)回落調(diào)整。ICE美國原糖主力07合約呈現(xiàn)震蕩先揚(yáng)后抑的走勢表現(xiàn)。國內(nèi)期貨穩(wěn)固上漲,制糖集團(tuán)和加工糖企業(yè)價格小幅上調(diào),現(xiàn)貨價格小幅上漲,預(yù)計下周現(xiàn)貨價格穩(wěn)中偏強(qiáng)。
雞蛋:本周雞蛋市場延續(xù)弱勢,截至6月3日,全國主產(chǎn)區(qū)均價4.37元/斤,較上周下跌0.19元/斤,環(huán)比跌幅4.17%,較去年同比漲幅3.07%。本周端午節(jié)前備貨基本已結(jié)束,同時多地終端需求仍顯乏力。隨著進(jìn)入6月份消費(fèi)淡季,眾多從業(yè)者看空心態(tài)占主導(dǎo)地位,養(yǎng)殖及貿(mào)易端為避免庫存積壓,以積極出貨為主。而多地走貨稍緩,銷區(qū)市場到車量環(huán)比有所減少,經(jīng)銷商拿貨謹(jǐn)慎,多數(shù)維持低位庫存,市場走貨不快,蛋價弱勢走跌??紤]到當(dāng)前終端需求持續(xù)偏弱,預(yù)計下周蛋價將繼續(xù)震蕩走低。
棉花:本周棉花價格下跌,截至6月3日,國內(nèi)3128B級棉花市場均價為21468元/噸,周環(huán)比跌幅1.50%;棉花期價重心下移,紡企逢低掛盤點(diǎn)價采購棉花,心態(tài)較為迷茫,對后市多看空,補(bǔ)貨意愿較弱,成交未見明顯放量,預(yù)計短期棉花價格震蕩運(yùn)行。
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