俄、烏均是產(chǎn)鋼大國(guó)和厚壁無(wú)縫鋼管出口國(guó)。受俄烏局勢(shì)影響，烏克蘭無(wú)縫厚壁鋼管廠(chǎng)家紛紛在2月宣布停產(chǎn)；除了生產(chǎn)受影響，運(yùn)輸中斷也阻礙了厚壁無(wú)縫鋼管物流：黑海沿岸大部分港口發(fā)貨受限，烏克蘭黑海港口被迫關(guān)閉。

國(guó)際鋼價(jià)自俄烏沖突以來(lái)迎來(lái)了階段性上漲。截至2月28日，歐盟及東南亞進(jìn)口CFR價(jià)格月環(huán)比分別上漲100美元/噸和82美元/噸；同時(shí)，美國(guó)進(jìn)口價(jià)格也在2月中下旬停止了下跌趨勢(shì)開(kāi)始企穩(wěn)。

歐盟厚壁無(wú)縫鋼管市場(chǎng)高度依賴(lài)進(jìn)口，俄烏厚壁無(wú)縫鋼管正是歐盟最大的厚壁無(wú)縫鋼管進(jìn)口國(guó)。對(duì)于歐盟地區(qū)而言，兩國(guó)戰(zhàn)事導(dǎo)致歐盟厚壁無(wú)縫鋼管市場(chǎng)供應(yīng)瓶頸出現(xiàn)。

今日海外對(duì)中國(guó)的厚壁無(wú)縫鋼管出口詢(xún)盤(pán)興趣增加，這是否表明如果俄烏沖突進(jìn)入僵持以后，中國(guó)厚壁無(wú)縫鋼管出口潛力增加？認(rèn)為做出這樣的判斷為時(shí)尚早。調(diào)研表明2月中下旬以來(lái)無(wú)縫厚壁鋼管廠(chǎng)家出口訂單確實(shí)有所改善，但在“歐洲保護(hù)本國(guó)鋼鐵行業(yè)，限制配額政策”、“基礎(chǔ)厚壁無(wú)縫鋼管制品的出口稅率調(diào)整”以及印度和東南亞作為第一梯隊(duì)彌補(bǔ)歐盟缺口等一系列因素影響下，中國(guó)出口量是否有所突破還需觀(guān)察。

國(guó)際厚壁無(wú)縫鋼管市場(chǎng)供應(yīng)和需求此消彼長(zhǎng)。從2021年下半年中國(guó)開(kāi)始減少出口以后，印度開(kāi)始填補(bǔ)鋼鐵需求增量市場(chǎng)。印度聯(lián)合工廠(chǎng)委員會(huì)（JPC）臨時(shí)數(shù)據(jù)顯示，印度1月份成品厚壁無(wú)縫鋼管出口同比增長(zhǎng)55.7%至81.4萬(wàn)噸。本次烏克蘭的供應(yīng)中斷可能為印度鋼鐵產(chǎn)品對(duì)歐盟出口創(chuàng)造了空間。

俄、烏均是鋼鐵供應(yīng)國(guó)且主要出口地區(qū)為歐洲

俄、烏均是產(chǎn)鋼大國(guó)和厚壁無(wú)縫鋼管主要出口國(guó)，兩國(guó)主要出口產(chǎn)品均為鋼坯、熱軋卷、長(zhǎng)材。據(jù)世界鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2021年，俄、烏粗鋼產(chǎn)量分別為7600萬(wàn)噸和2140萬(wàn)噸，產(chǎn)量在全球排名第五和第十四位，分別占全球粗鋼總產(chǎn)量的3.9%和1.1%。

俄羅斯為全球第二大厚壁無(wú)縫鋼管出口大國(guó)，是以俄羅斯為主的獨(dú)聯(lián)體出口歐盟國(guó)家，在2020年共計(jì)出口厚壁無(wú)縫鋼管5090萬(wàn)噸（包括半成品），其中對(duì)歐盟國(guó)家出口1290萬(wàn)噸，占其總出口量25.3%。自2018年以來(lái)，俄羅斯年度出口量保持在3000-3500萬(wàn)噸左右。2021年，俄羅斯出口厚壁無(wú)縫鋼管達(dá)到3100萬(wàn)噸。

烏克蘭鋼鐵產(chǎn)業(yè)以出口為主，2021年生產(chǎn)2140萬(wàn)噸粗鋼，近80%用于出口。半成品出口主要目的地為歐盟國(guó)家，2021年1-11月烏克蘭鋼鐵企業(yè)出口半成品621萬(wàn)噸，其中意大利占其半成品出口量的30.9%。其板材出口的主要目的地為土耳其、約占其總量25-35%。

烏克蘭無(wú)縫厚壁鋼管廠(chǎng)家紛紛在2月宣布停產(chǎn)

烏克蘭的鋼鐵制造商Metinvest在2月24號(hào)宣布暫時(shí)停止在馬里烏波爾的Ilyich和Azovstal工廠(chǎng)的生產(chǎn)設(shè)施。Azovstal鋼鐵公司將暫停高爐、板材、軌道和結(jié)構(gòu)鋼生產(chǎn)；伊里奇鋼鐵廠(chǎng)（MMKI）也將暫停其高爐、中厚板廠(chǎng)以及冷軋廠(chǎng)的運(yùn)營(yíng)。安塞樂(lè)米塔爾公司也正在大幅減少鋼鐵產(chǎn)量，其地下礦山已經(jīng)停止生產(chǎn)。

除了無(wú)縫厚壁鋼管廠(chǎng)家生產(chǎn)受影響，運(yùn)輸問(wèn)題也給鋼鐵供應(yīng)帶來(lái)較大阻礙，黑海大部分港口發(fā)貨受限，許多烏克蘭港口被迫關(guān)閉。

國(guó)際鋼價(jià)自俄烏沖突以來(lái)迎來(lái)了階段性上漲

國(guó)際鋼價(jià)自俄烏沖突以來(lái)迎來(lái)了階段性上漲，截至2月28日，歐盟及東南亞進(jìn)口CFR價(jià)格月環(huán)比分別上漲100美元/噸和82美元/噸，另外美國(guó)進(jìn)口價(jià)格也在2月中下旬停止了下跌趨勢(shì)開(kāi)始企穩(wěn)。

歐盟或?qū)⒐?yīng)短缺，印度出口需求增加

歐盟厚壁無(wú)縫鋼管市場(chǎng)高度依賴(lài)進(jìn)口國(guó)，且俄烏厚壁無(wú)縫鋼管直接出口量最大的地區(qū)為歐盟，因此對(duì)于歐盟地區(qū)而言，厚壁無(wú)縫鋼管市場(chǎng)或?qū)⒏泳o缺。

以歐盟2021年1-11月的成品厚壁無(wú)縫鋼管進(jìn)口量為例，前五進(jìn)口國(guó)月均進(jìn)口量148萬(wàn)噸，占?xì)W盟總進(jìn)口量的56%，其中土耳其、俄羅斯占比最大。而來(lái)自日本、韓國(guó)、印度、中國(guó)加起來(lái)的量占比不到6%，其中日本只占0.3%，中國(guó)占0.2%，幾乎可忽略不計(jì)。

印度的情況與歐盟恰恰相反，從2021年下半年中國(guó)開(kāi)始減少出口以后，印度逐步接手彌補(bǔ)世界鋼鐵缺口的重任。印度聯(lián)合工廠(chǎng)委員會(huì)（JPC）臨時(shí)數(shù)據(jù)顯示，印度1月份成品厚壁無(wú)縫鋼管出口同比增長(zhǎng)55.7%至81.4萬(wàn)噸。本次烏克蘭的供應(yīng)中斷也為印度鋼鐵產(chǎn)品在歐盟創(chuàng)造了空間。

俄烏沖突之下，中國(guó)熱卷期貨及現(xiàn)貨價(jià)格全面飄紅

俄烏供應(yīng)受限，作為俄烏主要出口地區(qū)的歐盟或?qū)⒂瓉?lái)供應(yīng)缺口，市場(chǎng)由于對(duì)我國(guó)直接出口的樂(lè)觀(guān)預(yù)期，熱卷無(wú)論是盤(pán)面還是現(xiàn)貨，都全面飄紅，截至2月28日上海地區(qū)熱卷現(xiàn)貨價(jià)格日環(huán)比上漲70元/噸，盤(pán)面05合約漲幅達(dá)3.53%。與此同時(shí)，卷螺差和我們預(yù)期的一樣大幅擴(kuò)張，05合約卷螺差上漲至259元/噸。

中國(guó)能否迎來(lái)出口紅利？

國(guó)際價(jià)格自2月以來(lái)階段性上漲使得國(guó)際與中國(guó)的出口價(jià)差拉開(kāi)，加上出口利潤(rùn)較好（截至3月1日，熱卷出口利潤(rùn)在600-700元/噸左右），因此中國(guó)出口訂單自2月以來(lái)有所增加。 展望后市，俄烏帶來(lái)的短期供應(yīng)短缺問(wèn)題仍在，國(guó)內(nèi)外價(jià)差拉開(kāi)將是大概率事件，利好中國(guó)厚壁無(wú)縫鋼管直接出口。

今日海外對(duì)中國(guó)的厚壁無(wú)縫鋼管出口詢(xún)盤(pán)興趣增加，這是否表明如果俄烏沖突進(jìn)入僵持以后，中國(guó)厚壁無(wú)縫鋼管出口潛力增加？認(rèn)為做出這樣的判斷為時(shí)尚早。近期市場(chǎng)對(duì)出口問(wèn)題的炒作有點(diǎn)過(guò)于樂(lè)觀(guān)，中國(guó)出口可能會(huì)有短期出口溢價(jià)，但我們?nèi)砸⒁獬隹谶^(guò)程中存在的幾個(gè)問(wèn)題。

1、由于歐盟進(jìn)口配額問(wèn)題，中國(guó)較難直接出口歐盟。歐盟為保護(hù)本國(guó)鋼鐵行業(yè)，于2018年開(kāi)始對(duì)包括不銹鋼在內(nèi)的26種厚壁無(wú)縫鋼管的進(jìn)口配額設(shè)定為2015-2017年平均進(jìn)口配額加5%，超過(guò)配額的進(jìn)口要繳納25%。中國(guó)配額約200萬(wàn)噸左右，因此中國(guó)出口量?jī)H占?xì)W盟市場(chǎng)的0.2%，基本可以忽略。中國(guó)的主要厚壁無(wú)縫鋼管出口地區(qū)為東南亞包括韓國(guó)、日本。

2、基礎(chǔ)厚壁無(wú)縫鋼管制品的出口稅率調(diào)整。近年來(lái)，我國(guó)多次調(diào)整出口稅率，2020年3月上調(diào)出口退稅稅率至13%；2021年8月1日起，取消部分鋼鐵產(chǎn)品出口退稅，政策信號(hào)十分明顯。

3. 印度及東南亞作為第一梯隊(duì)彌補(bǔ)歐盟缺口。2021年俄羅斯和烏克蘭月均出口歐盟成品厚壁無(wú)縫鋼管56萬(wàn)噸，而印度2022年一月成品厚壁無(wú)縫鋼管出口81.6萬(wàn)噸，2020年?yáng)|南亞主要五個(gè)國(guó)家（印尼、泰國(guó)、新加坡、越南、馬來(lái)西亞）成品厚壁無(wú)縫鋼管出口數(shù)量月均10萬(wàn)噸，印度地區(qū)也是目前歐盟補(bǔ)充厚壁無(wú)縫鋼管進(jìn)口量的第一階梯選擇，同為優(yōu)先選擇的地區(qū)還有東南亞。中國(guó)又作為彌補(bǔ)缺口的第二梯隊(duì)，認(rèn)為如果局勢(shì)趨向緩和，中國(guó)出口增量也會(huì)放緩。

綜上，我國(guó)厚壁無(wú)縫鋼管出口或許能吃到本次國(guó)內(nèi)外價(jià)差擴(kuò)大的紅利，調(diào)研了解2月中下旬以來(lái)無(wú)縫厚壁鋼管廠(chǎng)家出口訂單確實(shí)有所改善，但在“歐洲保護(hù)本國(guó)鋼鐵行業(yè)，限制配額政策”、“基礎(chǔ)厚壁無(wú)縫鋼管制品的出口稅率調(diào)整”以及印度和東南亞作為第一梯隊(duì)彌補(bǔ)歐盟缺口的情況下，中國(guó)出口量也較難有很大的突破。

作者：上海鋼聯(lián)黑色產(chǎn)業(yè)研究服務(wù)部 研究員 郭鑒標(biāo) 田露

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